Mesa de investigación

Política monetaria y Política social - reflexiones

Compartir en:

Coorganiza:

Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP)

Objetivo

Presentar los resultados de 2 estudios que analizan el impacto sobre los niveles de pobreza a inicios de la pandemia y el desempeñado por el tipo de cambio y la intervención en divisas en la fijación de los tipos de interés de política monetaria en Perú.

Exposición

Más información

Pobreza y vulnerabilidad: impactos de la pandemia

Pedro Francke, César Huaroto y Josué Benites – PUCP

Resumen: Perú fue el país más afectado en mortalidad por habitante a raíz de la pandemia. Durante el 2020, 3.3 millones de personas cayeron en pobreza monetaria. En este estudio medimos el impacto del inicio de cada ola pandémica a nivel distrital en 2020 – 2021 sobre los niveles de pobreza y vulnerabilidad monetarias en el corto plazo (3 meses después). Usamos información sobre el inicio de las olas pandémicas en los distritos y aplicamos una metodología de Estudio de Eventos, distinguiendo así otros efectos como las cuarentenas. Encontramos que la vulnerabilidad monetaria se incrementó entre 2.9 y 3.7 puntos porcentuales.

ACCEDE A PPT

Exposición

Más información

¿Responde el Banco Central de Perú a los movimientos del tipo de cambio? Una estimación bayesiana de un modelo DSGE neokeynesiano con intervenciones cambiarias

Gabriel Rodríguez, Paul Castillo B. y Harumi Hasegawa – PUCP

Resumen: Este trabajo evalúa el papel desempeñado por el tipo de cambio y la intervención en divisas en la fijación de los tipos de interés de política monetaria en Perú. Estimamos una regla de Taylor que incluye la inflación, la brecha del producto y el tipo de cambio utilizando un modelo DSGE neokeynesiano que sigue de cerca a Schmitt – Grohé y Uribe (2017). El modelo se amplía para incluir una regla explícita de intervención esterilizada en divisas como en Faltermeier, Lama y Medina (2017). Los principales resultados empíricos muestran que el modelo que presenta una regla de Taylor que no responde a cambios en el tipo de cambio nominal y considera un uso activo de intervenciones FX por parte del Banco Central del Perú supera claramente a otras especificaciones del modelo en términos de la densidad marginal logarítmica. También encontramos que el coeficiente asociado con la respuesta de la regla de Taylor a la inflación es cercano a 2 y el asociado con la brecha del producto es mayor a 1. Adicionalmente, encontramos que las intervenciones cambiarias se han vuelto más sensibles a las fluctuaciones del tipo de cambio durante el período de IT. Finalmente, los IRF estimados muestran que las intervenciones cambiarias han contribuido a reducir la volatilidad del PIB en respuesta a shocks de productividad y términos de intercambio en Perú.

ACCEDE A PPT

Comentan:

– Lucero Cahuana, profesora en el departamento de Economía PUCP
– Marco Vega, Subgerente de Investigación Económica de la Gerencia de Estudios Económicos BCRP

Modera:

– Luis García, profesor e investigador principal del Departamento de Economía PUCP

Fotos